【分析】设备更新会带来超过5万亿的市场机会，而消费品更新亦会有万亿市场机会。对于大宗商品来讲，短期会稳定市场预期，落地执行后会带动需求端的增长同时也会带来部分商品供给能力的增加。
2024年两会政府工作报告中再次提出“推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造”。在此前2023年12月召开的中央经济工作会议和今年2月召开的中央财经委员会第四次会议，都对“大规模设备更新和消费品以旧换新”进行了部署，3月1日召开的国务院常务会议对此进行了细化安排。
为何要推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新？
近年来高质量发展提法逐步表明我国已经走过了“野蛮增长”的阶段，随着科技的进步设备的升级迭代是必然，生产设备适应我国当前社会经济发展阶段要求。
当前我国在运转的设备多数是上一个经济发展阶段成熟的产品，但仍存在高能耗，环保、低智能等的问题。随着技术进步，企业在生产效率上的竞争日趋白热化，在高端化、智能化、绿色化、数字化等方面都存在主动更新需求。
近年来，随着5G商用的推进，特别是CHATGPT为代表的一批AI应用技术的诞生后，也在推动企业去上马一些新的生产设备。对企业而言，一些设备效率较低已无法满足当前需求，将对其进行更新，方才可以适应加速推进新型工业化的要求，提高工厂的智能化、自动化、信息化程度。
更深层次的逻辑在于人口结构的转变，2024年华东、东南沿海地区再度在于用工荒，折射出我国当下人口结构和社会环境变化对工业生产产生的影响。越来越多的年轻人倾向于依托于互联网就业，而不是到工厂“打螺丝”，再者人口就业高峰期过后，适龄劳动人口也在逐步减少，更远的未来面临的社会经济压力也会越来越大。
生产设备的智能化改造是匹配人口结构变化必然选择，利用智能化、自动化、信息化程度高的设备提高单位生产效率，创造更高的产出才能满足当下加速进入老龄化社会后的支出需求。
因此，推动新一轮大规模生产设备的更新不仅仅是为了解决当下需求预期偏弱的问题，更是为长远经济发展做打算。
就消费品市场来看，2023年底我国民用汽车保有量达到3.36亿辆，冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，汽车、家电更新换代能够创造万亿元规模的市场空间。消费品的更新换代更多考虑的是短期消费不足的问题。
大规模设备更新和消费品以旧换新如何与大宗商品产生链接？
设备更新首先需要有新的设备。重点行业设备主要是指各种工业生产机械，如工业锅炉，车床，化工、钢铁等行业生产设备；建筑和市政基础设施领域设备包括加压站，加热站，道路和交通设备、水利水电设备、城市地下同和管廊等；交通运输设备主要包括各类机车，船舶，飞机等；老旧农业机械包括收割机、插秧机、拖拉机等；教育医疗设备包括各种检查设备、电子化教学设备、实训设备更新等。
更详细内容可参考中国人民银行设备更新改造专项再贷款支持行业，如下表所示。
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教育
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职业院校、高等学校教学科研、实验实训等重大设备购置与更新改造。
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卫生健康
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1、符合区域卫生规划要求的综合医院(含公立医院和民营医院,下同)、专科医院、中医医院(含中西医结合医院、少数民族医医院)、传染病医院、优抚医院、基层医疗卫生机构开展诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等涉及的设备更新改造。2、符合区域卫生规划要求的疾病预防控制机构开展科研等涉及的设备更新改造。
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文旅体育
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1、经营性体育场馆、健身活动场所、训练培训基地等体育运动基础设施重大设备购置更新;支持户外运动、体育制造业、体育服务业投资运营主体重大设备购置更新。2、旅游景区、度假区、重点游乐园(场)、数字剧场、音乐厅、歌舞剧院等文化旅游场所设备更新购置;3、文化旅游智慧化平台、数字化工程等建设所需设备购置。
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实训基地
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依托职业院校或企业建设的产教融合实训基地重大设备购置及更新改造。
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充电桩
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1、公共充电场(站)大功率快速充电设备更新配置及智能网络化升级和安全性改造所涉及的设备购置更新;2、公路沿线充电场(站)建设和设备扩容升级所涉及的设备购置更新。
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城市地下综合管廊
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地级及以上城市已建成并投入运营的地下综合管廊内管道设备、监测及预警系统和装备等购置及更新改造。
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新型基础设施
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1、市政、交通、能源、矿山、制造领域5G应用所需信息通信设备购置改造;支持国家枢纽节点数据集群建设数据中心、超级计算中心所需设备购置;2、物联网、云计算、人工智能基础设施(算力150P以下)信息设备购置改造;3、国家工程研究中心、国家级产业创新中心、国家级企业技术中心购置研发设备仪器和技术装备更新改造。
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产业数字化转型
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1、制造业企业聚焦加快互联网、大数据、人工智能、区块链等技术应用,迭代升级设计、生产、物流、销售、服务等方面的现有装备和软件系统;2、产业链有关企业搭建产业互联网平台,带动上下游企业和合作伙伴数字化改造;3、能源、交通、水利、国防科技工业等重点行业企业,提供通用、易部署的行业网络安全解决方案涉及的软硬件设备、系统购置改造。
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1、石化、化工、冶金、建材、有色等高耗能企业加快绿色工艺技术、能量系统优化、高效节能设重点领域节能备、余热余压利用等节能降碳升级所涉及的先进成熟技术装备购置及更新改造,推动达到能效标杆降碳改造升级水平;2、重点领域能效领先企业加强前沿节能低碳技术开发应用中所涉及的设备购置及更新改造。
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废旧家电回收处理体系
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1、企业开展废旧家电回收信息化平台及回收物流体系建设、废旧家电拆解、废旧家电拆解产物循、废旧家电回收环利用等所涉及的设备购置更新;2、企业开展动力电池回收利用体系建设所涉及的设备购置更新。
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建造这些设备会用到大量基础材料，比如各类钢材，塑料，橡胶，铜、铝等，能够有效带动这些行业需求的增长，同时也会对芯片制造等相关行业产生极大利好。
设备更新会有大量设备淘汰。各类生产设备、家居消费品淘汰后会产生大量的再生资源，如废钢、废铜、废铝、废塑料，废橡胶等，这将为资源再生行业发展提供重要来源。此前国家已经在逐步完善再生资源回收行业的相关法规，为再生资源行业发展提供制度支持。能够有效解决再生资源不足的问题，提高再生资源再利用行业的产能利用率，有效降低原生材料生产过程中产生的各类污染问题。
对大宗商品而言，短期看，设备更新和消费品更新会带来大量的新增需求，同时也会带来较多的再生资源供应；中长期看，设备更新完成后带来的是更高的生产效率和灵活度，供应弹性会变强，而需求端则可能存在需求提前透支的问题。